Aktienmärkte immer noch im Minus, Blick auf Fed. Yen auf tiefstem Stand seit 1998, Spread steigt auf 245

Aktienmärkte immer noch im Minus, Blick auf Fed. Yen auf tiefstem Stand seit 1998, Spread steigt auf 245

(Il Sole 24 Ore Radiocor) – Der Ausverkauf an den europäischen Aktienmärkten setzt sich nach dem Schwarzen Freitag fort, der die schlimmste Woche seit Oktober 2020 für die globalen Märkte beendete. Die Befürchtung, dass die US-Notenbank die Straffung der Geldpolitik nach der neuen Rekordinflation in den USA beschleunigen könnte, beeinträchtigt weiterhin die Entwicklung der Weltaktienmärkte. Vor der für Mittwoch angesetzten Sitzung der US-Notenbank geben die Futures auf Fed Funds weiterhin mit ziemlicher Sicherheit eine Zinserhöhung um 50 Basispunkte (die Wahrscheinlichkeit beträgt 82,4 %), aber die Hypothese ist nicht ausgeschlossen: eine Erhöhung um 75 Punkte (17,6 %). ). Die asiatischen Listen erleben eine schwierige Sitzung und in Europa der FTSE MIB in Mailand, der CAC 40 in Paris, der DAX 40 in Frankfurt, der IBEX 35 in Madrid, der FT-SE 100 in London und der AEX in Amsterdam.

Augen auf Inflation und Zentralbanken

Das zentrale Thema ist die Inflation, die steigt und keine Anzeichen einer Verlangsamung zeigt, und die Politik der Zentralbanken. Donnerstag und Freitag waren Schlüsseltage, nachdem die EZB die Märkte verblüfft hatte. Es gibt zwei Gründe. Einerseits kündigte sie zwei Zinserhöhungen im Juni und Juli an (die erwartet wurden), eröffnete aber die Möglichkeit, dass eine der beiden (die im September) 50 Basispunkte und nicht 25 betragen würde. Andererseits deutete sie an dass der lang erwartete Anti-Spread-Schild, auf den der Markt wartet, um Italien und die Länder Südeuropas vor dem Hintergrund steigender Zinsen zu schützen, weder unmittelbar bevorsteht noch mächtig ist.
Diese Woche ist die Fed an der Reihe, die sich am Mittwoch trifft. Auch hier ist der Markt angespannt, da am Freitag in den USA eine sehr hohe und höher als erwartete Inflationszahl veröffentlicht wurde: Inflation 8,6 % und die sogenannte „Kern“-Inflation 6 % (d. h. gereinigt von Lebensmitteln und Energie). Was wird die Fed tun? Barclays hat erst am Freitag eine Zinserhöhung um bis zu 75 Basispunkte bereits für Mittwoch oder Juli prognostiziert, und die Chancen dafür steigen auch am Terminmarkt. Entscheidungen der Bank of Japan werden ebenfalls diese Woche erwartet, wobei Gouverneur Haruhiko Kuroda die ultra-expansive Geldpolitik bestätigt.

Spread steigt auf 245 Punkte, eine Top-Performance seit 2014

Auch Staatsanleihen werden abgesetzt, wobei die Renditen vor allem im nahen Teil der Kurve steigen: Die Rendite zweijähriger Treasuries hat seit Ende 2007 einen neuen Höchststand erreicht. Der Spread zwischen BTp und Bundesanleihen am Sekundärmarkt hingegen schon Mts nicht stoppen und die Erweiterung wird nach den von der EZB mitgeteilten geldpolitischen Aktualisierungen konsolidiert. Die Renditedifferenz zwischen der zehnjährigen Benchmark BTp (Isin IT0005436693) und der gleichen deutschen Laufzeit wird mit 245 Punkten angegeben, 11 Punkte mehr als die 234 Basispunkte des vorherigen Abschlusses. Die Rendite des zehnjährigen BTp-Benchmarks stieg immer noch stark an, näherte sich der Schwelle von 4 % und handelte bei 3,96 % von 3,85 % bei der letzten Referenz am Freitag und aktualisierte damit das Maximum seit 2014.

Euro unter 1,05 $, Yen auf Tiefstständen seit 1998

Zur Währung rutschte der Euro unter 1,05 $ auf 1,0486 von 1,0518 am Freitag zum Handelsschluss. Der Yen verliert weiter an Gewichtwährend die japanische Zentralbank die einzige Bastion der ultralockeren Geldpolitik bleibt, die jetzt in allen anderen Industrieländern hinter ihr steht: Die japanische Währung fiel gegenüber dem Dollar auf ein neues Tief von 1998 bei 135,20, bevor sie sich teilweise wieder erholte.

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Bitcoin auf Tiefstständen ab 2020, Flucht aus riskanten Anlagen

Die Verkaufswelle, die den Aktien- und Rentenmarkt trifft, überrollt auch Kryptowährungen, wobei Bitcoin unter 26.000 Punkte rutscht, vorerst knapp über 25.000 stoppt und auf dem niedrigsten Stand seit Dezember 2020 liegt. Derzeit verkauft die Hauptkryptowährung die 9,1% zu 25.125 $, während Ethereum, der zweitgrößte, um 9,86 % auf 1.313 $ fällt. Digitale Währungen sowie traditionelle Märkte waren in den letzten Wochen an der Flucht der Anleger aus riskanteren Anlagen beteiligt, zeigten jedoch eine noch höhere Volatilität.

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